Angel Investor กับ VC: ต่างกันอย่างไร และควรเริ่มคุยกับใครก่อน
Angel Investor ใช้เงินตัวเอง VC ใช้เงินของกองทุนที่มีอายุจำกัด ดูว่าความต่างนี้กำหนดสิ่งที่แต่ละฝ่ายต้องการอย่างไร และเลือกนักลงทุนกลุ่มแรกตามขั้นของธุรกิจ
อ่านบทความUnigin Ventures · Insights
Venture Capital
ความรู้เรื่องการระดมทุน การเงิน บัญชี และภาษี สำหรับผู้ประกอบการ Startup และ SME จากทีม Unigin Ventures
เรื่องอื่นที่น่าอ่าน
Bridge Round และ Down Round: ระดมทุนอย่างไรเมื่อเงินใกล้หมดและราคาหุ้นลดลง
คำนวณเดือนที่ต้องเริ่มระดมทุน เทียบ Bridge, Down Round และทางเลือกอื่น ตัวอย่างผลต่อสัดส่วนผู้ก่อตั้งเมื่อรอบถัดไปราคาต่ำ และข้อจำกัดของบริษัทจำกัดไทยที่ต้องรู้ก่อนเซ็น
Vesting หุ้นผู้ก่อตั้ง: Cliff 1 ปี และสิ่งที่เกิดเมื่อผู้ก่อตั้งออกกลางทาง
Vesting 4 ปี Cliff 1 ปีทำงานอย่างไร ตัวอย่างตัวเลขเมื่อผู้ก่อตั้งออกในเดือนที่ 18 การนับเวลาใหม่ตอนรับเงินลงทุน Double Trigger และข้อจำกัดของบริษัทจำกัดไทย
Drag-along และ Tag-along: ใครบังคับขายบริษัทได้ และใครขอขายตามได้
ดูว่าใครกด Drag-along ได้ ทำไมต้องอ่านคู่กับ Liquidation Preference ราคาขายแบบไหนที่ผู้ก่อตั้งได้ศูนย์บาท และ Tag-along ทำให้ขายหุ้นได้น้อยกว่าที่ตกลงอย่างไร
คณะกรรมการหลังรับเงินลงทุน: ที่นั่งกรรมการ ผู้สังเกตการณ์ และเรื่องที่ต้องขออนุมัติ
ถือหุ้นเกินครึ่งไม่ได้แปลว่าคุมบอร์ด สรุปกฎหมายกรรมการบริษัทจำกัด ตัวอย่างจัดที่นั่งกรรมการตามรอบ สิทธิของ Board Observer และรายการ Reserved Matters พร้อมจุดที่ควรต่อรอง
ระดมทุนเท่าไรดี: คำนวณขนาดรอบจาก Milestone, Burn และเวลาระดมทุนรอบถัดไป
สูตรหาเงินที่ต้องระดมจากแผนใช้เงินจนถึง Milestone เวลาที่ใช้ระดมทุนรอบถัดไป และเงินสำรอง ตัวอย่างคำนวณ ตารางเทียบขนาดรอบกับ Runway และสัดส่วนหุ้นที่เสีย และวิธีอธิบายตัวเลขให้นักลงทุน
Anti-dilution และ Pro-rata Rights: เงื่อนไขที่กำหนดสัดส่วนหุ้นในรอบระดมทุนถัดไป
เทียบ Full Ratchet กับ Broad-based Weighted Average ด้วยตัวอย่างรอบลดมูลค่า สูตรของ NVCA สิทธิลงทุนเพิ่มตามสัดส่วน ข้อจำกัดในบริษัทจำกัดไทย และจุดที่ควรต่อรองก่อนเซ็น
เพิ่มทุนเพื่อรับเงินนักลงทุน: ขั้นตอนออกหุ้นใหม่ของบริษัทจำกัดตามกฎหมายไทย
มติพิเศษสามในสี่ เสนอหุ้นให้ผู้ถือหุ้นเดิมก่อน ขายหุ้นใหม่ให้บุคคลภายนอกตรง ๆ ไม่ได้ ราคาเกินมูลค่าต้องมีข้อความในหนังสือบริคณห์สนธิ และจดทะเบียนภายใน 14 วัน พร้อมตัวอย่างคำนวณ
Liquidation Preference: ใครได้เงินก่อนเมื่อขายบริษัท คำนวณด้วยตัวเลขจริง
จำนวนเท่า สิทธิร่วมรับ และลำดับระหว่างนักลงทุนแต่ละรอบ กำหนดว่าผู้ก่อตั้งได้เงินเท่าไรเมื่อขายบริษัท ไล่ Waterfall ด้วยตัวอย่างสองรอบ และข้อควรรู้เมื่อใช้หุ้นบุริมสิทธิในบริษัทไทย
Cap Table ก่อนระดมทุน: อ่านสัดส่วนแบบ Fully Diluted และเก็บทะเบียนหุ้นให้ตรงกฎหมาย
ตารางผู้ถือหุ้นบอกอะไร สัดส่วนผู้ก่อตั้งเปลี่ยนอย่างไรเมื่อ SAFE แปลงสภาพและมี Option Pool เอกสารที่กฎหมายไทยกำหนด เช่น สมุดทะเบียนผู้ถือหุ้นและ บอจ.5 และวิธีจัดให้เรียบร้อยก่อนเจอนักลงทุน
Corporate Venture Capital ต่างจาก VC อย่างไร: เป้าหมาย เงื่อนไข และคำถามก่อนรับเงิน
CVC ให้ลูกค้า ช่องทางขาย และเทคโนโลยีได้ แต่มาพร้อมผลประโยชน์ทับซ้อนและสิทธิเหนือการขายกิจการ สรุปโครงสร้าง เงื่อนไขที่ต้องอ่าน และสิทธิยกเว้นภาษีตามพระราชกฤษฎีกาฉบับที่ 750
Investor Update รายเดือน: รายงานนักลงทุนให้สั้น ตรง และสร้างความเชื่อใจ
โครงรายงานนักลงทุนรายเดือนที่ใช้ได้ทุกเดือน ตัวเลขที่ต้องมีทุกฉบับ วิธีคิด Runway ให้ไม่หลอกตัวเอง วิธีเล่าข่าวร้าย และวิธีขอความช่วยเหลือให้นักลงทุนช่วยได้จริง
Venture Debt หรือขายหุ้น: เมื่อไรควรกู้ เมื่อไรควรระดมทุน และคิดต้นทุนจริงอย่างไร
เทียบต้นทุนการกู้ Venture Debt กับการขายหุ้นด้วยตัวอย่างตัวเลข สัญญาณว่าควรกู้หรือไม่ควรกู้ เงื่อนไขในสัญญาที่ต้องอ่าน และเรื่องสิทธิซื้อหุ้นกับภาษีดอกเบี้ยที่บริษัทจำกัดไทยต้องคิดเพิ่ม
Unigin Ventures
มีธุรกิจที่อยากเติบโตไปอีกขั้น?
Unigin Ventures ลงทุนและสนับสนุน Startup และ SME ทั้งเงินทุน คำปรึกษาด้านการเงิน บัญชี กฎหมาย และเทคโนโลยี